中国移动：还有哪些红利可吃？

amu85

这个问题，是个好问题。

我们先不回答这个问题，我们先市场角度看一看，或许能找到些线索。

先看看豪车吧。

2024年，中国的豪车市场，不光保时捷、兰博基尼、法拉利和劳斯劳斯，奥迪和卡迪拉克等等都崩了，销售量下跌40%+以上，直接腰斩。

换个角度看。

豪车销售量腰斩的背后是中国高净值人群的身价大幅缩水，40%或许吧。

其次，我们再看看茅台吧。

曾经的茅台价格（飞天）达到3200+元，而5月份的价格已经下跌到2500元以下，现在的价格大概为2450元左右。

再者，再看看和我们普通人家80%财富相关的房地产。

目前看，下跌个20%那是烧高香。

一些城市房地产价格已经下跌超过35%或以上。

换句话说，很多人家的家庭财富已经损失了35%，多么痛的领悟。

综上，我们从豪车、茅台、房地产这三个角度看，无论是普通人家、还是高净值人群、或者高端消费局，实际上代表着资产价格快速下跌，财富缩水，消费能力急剧下降。

现在，很多家庭最核心的问题是现金流量表衰退问题。

换句话，就是可支配收入大幅缩水。

当然，很多贷款的家庭遇到的不仅仅是可支配收入缩水问题，而是还贷能力问题。

因此，2C2H市场，有什么红利可吃吗？

一方面2C规模早就达到天花板，另一方面2H在2024年也已经达到天花板，这就是说规模红利不要再想了，那么产品红利还有吗？

我们的看法是没有！

中国移动在2C领域主要玩的是权益，这招已经用尽。而在2H领域主要是安防、IP电视等，目前看对家庭的吸引力远远不足。另外不要谈FTTR，这个事情用户群很小。

实际上，一切年轻人不感兴趣的东西，都没有前途。

如KTV，这是一个非常典型的案例。

因此，什么普洱、玉石、文玩，茅台，这些事情基本都是过去式，而喜欢这些东西的年轻人都已经变老了。

我再给大家一个数据，2023年我们59岁以下人口减少1900万，60岁以上人口增加1693万，呵呵，两者差额是3600万。

这才仅仅是2023年一年的数据。

那么，2024年，2025年呢。。。。。。。

不敢想，想多了就是睡不着觉。因此，年老的人越来越多，年轻人的喜欢再抓不住，那还玩个鸟啊！

总结一句吧，中国移动在2C2H领域，我们看不到什么红利，除非AI技术给我们插上一双会飞的翅膀，或许可能吧。

再转头看看2B2G吧。

我真的为中国移动那么多2B领域的专业公司发愁。

当然，中国移动不差钱。

云领域，已经看到了天花板，再想快速增长已经不太可能，从高速增长切换到中低速增长已经是必然（新常态）。

因为云领域的客户不是不差钱，而是太缺钱了。

什么物联网、数字化转型这些，不是不需要，但是这些事情是不紧急不是极其重要的事情，因此可以放慢些，或者中国移动带资建设。

无论5G+DICT，还是AI+DICT，但是没钱干啊。

这就是我们必须面临的事实。

我们认为，中国移动的政企在2024、2025年或许面临三重困境：一个是数字化转型项目数量较大幅度下跌；一个是总体收入较难完成；还有一个就是亏损率缺口会越来越大。如果说2C2H领域我们是增长乏力，那么2B2G领域则是收入利润遇到双重困境。

难、难、难！

2B2G领域，实际上我们看不到什么红利！

那么，对于国家大力推进的AI领域呢，这实际上也是中国移动压上重注的产业和方向。这个事情大家可以看一下互联网的发展历史。

我们认为，AI是PC、互联网、移动互联网之后的第四个次生代，它依然是黑暗隧道中的技术曙光，或许能够再次推动全球经济走上新模式。

但是，现在依然处于隧道中，重金投入才是关键，而商业模式还早。

换句话，AI是中国移动在2C2H、数字化转型后的第三个曲线，2C2H是我们的第一个曲线，也是基本盘；而数字化转型是我们的第二个曲线，现在正在突围，红海竞争已经形成；对于AI，我们极其看好，因为它是第四次工业革命的生产工具，但为时尚早，鹿死谁手还不知道。

AI领域，是未来的一大波红利。

目前，已经可以触摸到。

但是，你要有本事吃才行，否则就只能远远看着。

一家之言，仅供参考，回答部分同学粉丝提出的问题。付老师