荷兰决定“隐藏”光刻机巨头ASML对华销售情况

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当地时间1月17日，荷兰政府对路透社表示，该政府决定把光刻机巨头ASML的对华销售情况，排除在敏感商品出口信息的披露范围之外。这一罕见举动之所以引发关注，是因为荷兰之前一直会定期披露具有潜在军事用途的“两用”产品出口情况，供专家和议会等机构了解。

财报披露，2024年上半年，ASML总营收为115亿欧元（约合人民币865亿元），同比下滑15%，同期对中国大陆的销售额约为48亿欧元，同比增长129%，占总营收的42%。

路透社援引的数据称，2024年前三季度，ASML对华销售额将达到70亿欧元（约合人民币527亿元）。该外媒称，ASML的销售情况涉及军事和政治利益，有助于确定客户的技术进展。

荷兰外交部的说法称，该国政府从2023年9月起，就决定不再公开披露ASML对华销售的大部分信息。当时，在美国政府施压下，荷兰政府出台了一份具有军事意义的“两用”商品清单，重点关注ASML的深紫外光刻机（DUV），先进设备出口必须申请许可，而极紫外光刻机（EUV）更早之前已被管制。

“虽然必须披露欧盟认为的敏感商品（如EUV光刻机）的许可证授予情况，但这一要求并不适用于新清单上的DUV设备。原因是（披露）此类信息很容易被追溯到特定的公司，从而泄露敏感的商业数据。”荷兰外交部在给路透社的书面声明中称。

过去两年来，全球半导体市场处在复苏过程中，然而尽管AI展现出强劲的上升势头，但芯片市场的复苏进度似乎低于巨头预期，像ASML主要客户台积电和三星的决策都更加谨慎，而中国大陆积极扩产成熟制程，对ASML的业绩形成支撑，连续占据该公司的半数营收。

在披露2024年三季度业绩时，ASML首席财务官戴厚杰（Roger Dassen）表示，中国市场的占比正趋向历史正常水平，预计2025年中国市场的整体营收占比将在20%左右。

他同时也提到，中国市场的业务有不少是围绕浸润式光刻系统，而这类光刻系统的毛利率显著高于该公司整体毛利率。因此若中国市场的份额发生变化，ASML毛利率也将受到影响。

叠加2025年EUV销售不会增长，ASML预计今年的净销售额将在300亿至350亿欧元之间，之前的预估为300亿至400亿欧元之间；同期毛利率在51%到53%，而之前该公司的目标毛利率在54%至56%之间。

在市场受地缘政治影响越来越多的情况下，今年1月15日，荷兰再度宣布将扩大半导体相关物项出口管制范围，对部分半导体制造设备、软件等进一步加严出口管制。