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标题: 卫星互联网专题2·他山之石系列：铱星星座商业模式分析-西南证券.202404 [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2024-4-12 13:38

作者: jacktom2022 标题: 卫星互联网专题2·他山之石系列：铱星星座商业模式分析-西南证券.202404

铱星是目前唯一实现商用的星间组网低轨宽带星座。1987年铱星（Iridium）公司成立，并被设计成为当时1G蜂窝网络的替代。经历10年发射组网，地面网络已迭代至2G，商用推广失败的铱星濒临破产。但由于其独特的星间链路全球低时延通信能力，美国政府和军方给予其极大支持，使得铱星重组并将卫星星座迭代至宽带的铱星NEXT星座。目前，铱星依然是全球唯一实现商用的，具备全星座星间组网能力的低轨宽带星座，其通信速率能够达到1408Kbps，能够达到3G蜂窝水平，基本能够实现视频通话需求。

铱星在政府、商业和个人客户领域均实现了较好的商业闭环。

G端：铱星独特的星间组网技术极大减少了地面站的需求，能够保障全球低时延的即时通话，体现了极大的军事价值。因此美国军方以及太空部队自2001年起的20年间与铱星签订了一系列的通信服务合同，这为铱星贡献了稳定的现金流基本盘。

B端：铱星NEXT在其通信载荷之外，还设计了能容纳50KG的商业载荷空间。额外的商业载荷空间能够承载铱星的商业生态伙伴的其他功能，如Aireon（每年贡献超过7千万人民币的租赁收入）空管系统、AIS全球船舶跟踪系统等。这些商业载荷能够在卫星运行寿命内，将铱星与生态伙伴深度绑定，并持续贡献收入。叠加上铱星的IoT通信能力，实现了B端的稳定收入。

C端：铱星与其经销商保持开放的合作态度，允许将铱星的模块与服务和其他互补的软硬件结合销售，这使得公司经销商与终端客户数量稳健增长，到23年公司拥有400家服务提供商和经销商、228万名计费用户。此外，铱星和高通在23年在手机直连卫星方面开展了合作，在合作破裂后铱星自身推出了“星尘”计划，未来此项手机、平板、IoT直连卫星业务有望贡献业绩增量。

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时间: 2024-4-13 22:39

作者: model08

謝謝分享

时间: 2024-4-15 17:00

作者: jacktom2022

论坛出bug了，我上周发此资料分享贴，特意只设了 1 家园分，结果被论坛自动改成了 10 分。

时间: 2024-4-15 17:37

作者: hsieh.blacktea

感謝分享

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