2022年10月通信行业月报

Linda@1990

通信行业月报 （2022年10月）
本月通信行业公司表现活跃，三季报多板块盈利水平呈现改善
通信行业公司三季报披露已进入尾声，多个板块盈利能力呈现明显改善。从三季报的业绩披露情况来看，通信行业中营收增速较快的板块主要有连接器、测试仪器、智能卡、物联网和光器件，以上行业呈现较高景气度。盈利方面，排除极低基数、资产处置收益、新增并表等特殊因素，整体盈利呈现较高增速的板块有智能卡、光纤光缆、测试仪器、连接器和光器件。通过对比营收增速与盈利增速情况，我们发现以上业绩表现较好的板块普遍呈现出盈利增速高于营收增速的情况，我们认为主要原因包括：1）通信行业公司大多数处于产业链中游，上游大宗商品及元器件价格回落有利于毛利率修复；2）二季度以来美元持续升值，海外收入占比较高的板块毛利率得到提升；3）行业供需格局改善；4）产品持续迭代升级，收入结构改善；5）规模效应优化期间费用率。展望四季度和明年，我们建议关注以上有利影响有望延续的板块及公司，具体包括测试仪器板块的优利德、普源精电、鼎阳科技、东方中科（未覆盖），光器件板块的中际旭创、博创科技，光纤光缆板块的长飞光纤（未覆盖），以及物联网板块的移为通信。
IDC发布《中国公有云服务市场（2022上半年）跟踪》报告，运营商阵营在云计算领域保持高增长和高投入态势。2022上半年中国公有云服务市场整体规模（IaaS/PaaS/SaaS）达到165.8亿美元。在IaaS市场，天翼云以11.0%的份额排名第三，比2021下半年增加0.7%；IaaS+PaaS市场，天翼云以9.4%的份额排名第四，比2021下半年增加0.5%。移动云公有云（laaS+PaaS）服务市场份额排名再进一位，升至第6；同比增速102%，位列Top10云服务商第一。当前，三大运营商已经建成覆盖全国的云资源池和边缘节点，拥有基本完善的云基础设施。根据上半年业绩报，2022年上半年，移动云收入234亿元，同比增长103.6%；天翼云收入280.82亿元，同比增长100.8%；联通云收入187亿元，同比增长143%。“三朵云”均以同比大于100%的势头增长，增速远高于行业平均水平。整体来看，“三朵云”全年总收入超千亿已成定势。