全球围剿英伟达

coffee198375

继法国、美国、欧盟之后，中国也对英伟达展开了“反垄断调查”。

12月9日晚上七点半，国家市场监督管理总局发布了一条公告，英伟达因涉嫌违反《反垄断法》和市场监管总局2020年第16号公告，被市场监督管理总局立案调查。

资本市场率先响应。12月9日和12月10日，英伟达股价分别下跌2.5%和1.47%，市值萎缩了将近1000亿美元。

英伟达被围剿背后，是刚创下历史新高的业绩。

今年第三季度，英伟达营收350亿美元，同比增长94%，创历史新高。

针对本次调查，英伟达公司最新的回应是：“英伟达凭借实力取胜，这反映在我们的基准测试结果和对客户的价值上……我们很乐意回答监管机构对我们业务的任何问题。”

态度不是一般的强势。

这次中国的情况，还要先从五年前的一次并购说起。

2019年3月，英伟达发布公告，准备用69亿美元收购以色列的网络设备商迈络思（Mellanox），这是英伟达迄今为止最贵的收购。

但是这个收购项目因涉嫌垄断，遭到了一些跨国公司和多国政府的强烈反对，一度被搁置。

关键时候，中国投了赞成票，帮了英伟达一把。2020年4月，市场监管总局公布了一份《 关于英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案的附加限制性条件承诺方案》，也就是开头提到的2020年第16号公告。

一家美国公司收购一家以色列供公司，为什么会牵涉到中国政府？

原因在于，根据《反垄断法》，不管并购双方来自哪国，但只要他们的年收入在全球超过100亿元人民币，在中国市场的销售额超过4亿元，那中国政府就有权监管。

不过，中国的盖章认可是有附加条件的。核心要求就两条，一是不准在中国搞捆绑销售；二是六年内必须按照公平、合理、无歧视的原则，给中国企业提供显卡以及配套设备。

中国签字同意后，英伟达的收购案才得以正式通过。

但“背刺”的一幕随后出现，受美国有关部门限制，英伟达高端GPU宣布对中国市场断供，转而对华销售“阉割版”的GPU，显然这违背了之前的承诺。

这是中国市场监管总局依法对英伟达立案调查的导火索。

不止中国，自去年开始，法国、美国、欧盟的主管部门也相继发起了对英伟达反垄断调查。

美国司法部曾向英伟达的竞争对手和下游客户发放调查问卷，收集大家对英伟达的评价。其中有两项指控，引人瞩目：

指控一：英伟达强迫客户“二选一”。如果某个客户购买AMD芯片，英伟达可能会对你加价，甚至还会减少原本承诺的GPU出货量。

指控二：英伟达强行搭售网线、服务器机架等“边缘产品”。英伟达副总裁Andrew Bell曾经放话：“谁买了服务器机架，谁就能优先获得GB200。”

根据Jon Peddie Research (JPR)和TechInsights等机构的统计，英伟达在GPU整体市场上占有超80%的市场份额，在数据中心GPU更是夸张地占有了98%的市场。

除了GPU芯片外，在自动驾驶芯片上，英伟达也是独一档的存在。弗若沙利文统计数据显示，2022年英伟达出货量占到全球高算力自动驾驶芯片市场份额为82.5%。

强市场份额之后，是强利润，对外一张售价3万多美元的H100芯片，成本加起来还不到3000美元。

超然的市场地位背后，还有英伟达的“科技生态护城河”：英伟达的芯片编程平台CUDA。

CUDA，是Compute Unified Device Architecture的缩写，翻译成中文就是“统一计算架构”。

全球各大科技公司，都在日常运营中采用了CUDA。例如，特斯拉和其他汽车行业巨头利用CUDA来训练自动驾驶汽车；Netflix在GPU上运行自己的神经网络模型，利用CUDA的功能来增强自己的推荐引擎。

当然，科技巨头们的选择也有无奈的一面。2024年3月，英伟达发出警告，严禁在其他硬件平台上运行基于CUDA的软件。

一头是过硬暂无人取代的产品，另一头是英伟达有意为了竞争建立的铜墙铁壁。加上AI浪潮继续风起云涌，好风凭借力，英伟达于今年10年抵达市值巅峰3.53万亿美元，一度超越苹果成为全球市值最高。

投资者用脚投票，侧面反应了英伟达的江湖地位。

竞争对手乃至客户们的一些小动作，也在佐证英伟达一家独大的局面。

从芯片领域的对手高通、英特尔、AMD，到英伟达自己的客户OpenAI、谷歌、亚马逊都放风说要加大自研芯片的投入。

2023年9月，高通、谷歌、Arm、英特尔等科技巨头联合成立了UXL基金会。

这个基金会，被媒体解读为“反英伟达联盟”。因为它计划开发一整套可以横跨多种AI加速器芯片的软件和工具，该开源项目旨在使计算机代码能在任何硬件上运行，绕过英伟达CUDA平台，不受芯片类型的限制。

面对对手的围观，英伟达则依然积极“招兵买马”，在对AI初创企业的投资上也是领先对手。

自2023年生成式AI（人工智能）热潮全面爆发以来，英伟达共参与了74笔融资，累计投资额超过109亿美元。英伟达通过提供资金来推动企业购买并使用图形处理器（GPU），以巩固其在AI半导体领域的领先优势。

斗争还在进行中，胜负一时难分。