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正在中兴的中兴通讯 [复制链接]

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  新兵

注册:2017-9-14
发表于 2017-9-14 18:21:11 |显示全部楼层
本帖最后由 曾小人 于 2017-9-15 07:31 编辑

                                       正在中兴的中兴通讯


  经过一段时间的观察,笔者认为中兴通讯已经具备了成为伟大企业的因素和机遇:
  
   首先,解决了接班人的问题;

  一家企业要成为伟大的企业:领导人,行业,时机三者缺一不可。行业不用质疑,万亿美元市场;时机也不用质疑:制裁解除,竞争对手诺基亚阿郎、爱立信日薄西山,产品线单一难于满足4.5G/5G时代运营商的需求,正日益丢失地盘,运营商标杆att干脆自己上搞设备了, 因为欧洲设备商已经靠不住了,中国设备商又不让用。那么对于中兴通讯来说,领导人就是最关键的了:只有伟大的企业家必才能成就伟大的企业。
  中兴通讯已经顺利解决了接班人的问题,2017年3月,殷一民先生出任第七届董事长,赵先明继续担任执行董事、总裁。董事长负责战略布局,总裁负责业务落地,“此次变化完善了公司完善公司治理,实现董事长与总裁角色区分,有利于公司当期及未来发展”,而综合个人能力和职业经历,殷一民堪称中兴高管体系内,最具战略视野与产业格局的高管。
  (1)殷一民是中兴老将,早在1991年就加入中兴,担任中兴通讯执行董事已达20年,对中兴的人事、业务、文化、流程、资源乃至积弊都有足够了解。
  (2)在此之前,从芯片、通信设备到终端,从产品研发到市场营销,中兴最核心的各个业务体系,殷一民都有过管理经验,更于2004——2010年间担纲中兴通讯股份有限公司总裁,因此上能做顶层设计,下能接业务地气,能在细务与全局,守成与变革之间做好平衡。
     (3)2010年,从中兴主业管理中淡出的殷一民,发起创立了深圳市中兴创业投资基金管理有限公司。这段投资经历,让他可以站在中兴主业之外,以更独立的、更资本的视野,来观察整个行业的变化趋势,对TMT行业有更准确深刻的理解。两人之中,殷一民的战略视野无庸质疑,而与技术出身的赵先明也曾被侯为贵给予“勤奋、细致”的评价,两人的能力互补,有望带领中兴再次实现快速发展,令中兴走向“中兴”。

  其次,解除了美国制裁的威胁,合规性进一步提升,不详述。

  再次,回归主业,聚焦战略初见成效。
  
  砍掉了不盈利的政企业务,在2012年巨亏断臂求生卖掉中兴力维等子公司之后,2016年以来继续坚决清理了一系列的子公司,包括手机子品牌努比亚也不再并表,公司有望轻装上阵。聚焦运营商与终端两大业务,尤其聚焦5G和承载,打造5G领导的形象。2017年H1营收利润双增长,股价增长,市值突破千亿,成效初步显现。轻装上阵的中兴未来几年的净利润率有望持续得到提升。

   第四,高压清腐。

   a事件以来,zte持续高压清理腐败,内部人士透露,几乎每周都可以看到有违规人员被惩罚、开除;近期HXM事件也迅速得到了解决。最高层价值观在管理干部和员工中的传递和树立,将是中兴成为百年老店强有力的保证。
   
    第五,完善激励机制。
   
    股权激励等激励机制的健全有利于保证上下一心提速发展。中兴通讯的薪酬低是一个公开的秘密,(也才导致了轰轰烈烈的HXM理财事件,员工整天都在想破脑袋如何提高工资外收入,还有心思工作吗?能不腐败吗?题外话),在5G到来之际对骨干进行股权激励,效果是显而易见的,若是能够将普通员工的收入进一步提高到富有竞争力,或者进行全员持股,那么中兴通讯未来不可估量。

     第六,国际市场是中兴通信走向“中兴”的主要战场,未来1-3年是“中兴”的关键时期,也是最后一次“起飞”的时机。

    中兴通讯一直被诟病的是当年3g国际市场开拓稍显保守,产品质量也跟不上,无法打开一流运营商的大门,错过了起飞的最好时机(但后来2011-2012的国际市场激进扩张策略则被打脸2012年巨亏28亿),以至于与华为的差距越拉越大,直到2016年,整个4G LTE时代中兴通讯国际收入占比都是持续下降的。在2015-2016年诺西与阿郎兼并本来是个很好的机会,却出了个美国制裁事件,中兴再次错过,诺西阿郎爱立信丢失的市场份额中兴依然一口都没有吃到,几乎全被华为吞了。现在,机会再次来临,专注无线的爱立信面临4G5G的换代寒冬,营收利润双降,5G承载和传输先行,仅仅有无线产品的爱立信在5G来临之前越来越不被主流运营商看好。那么,面临国际市场的最后一次扩张的大机遇,中兴通讯是否作好了准备呢?中兴通讯董事长殷一民日前在公司2016年度股东大会上的发言“中兴通讯未来会坚定不移地强化在5G和承载等关键技术的投入,在重要市场及客户上强化投入,从而在未来的竞争中进一步提升全球地位。”或许能给我们一些期待。在未来的3个季度中,如果在国际市场,特别是主流国家主流运营商市场不能得到大的突破,中兴通讯将失去最后一次起飞的机会,等诺基亚、爱立信回过神、缓过劲来,就一切又都是浮云了。可喜的是2017年中报,中兴通讯在欧美大洋洲的营收较2016年中期增长25%,远高于国内营收的16%、亚洲其他地区12%的增速,正在成为中兴通讯增长的核心。

     在A股上市公司中,唯有可比性的是格力集团,体量均在千亿左右,都是制造业,在国内处于寡头垄断的地位,其掌门人的董小姐,也是创始人一路栽培,在总裁的位置作出斐然的业绩,然后升任董事长。
那么看看格力的表现:董小姐2012年5月任董事长,期间经历了2014-2015年牛市,股价涨了7倍。2012年营收1001亿,利润80.26亿;2014年营收1400亿,利润143亿;2016年营收1101亿,利润155亿;2017年营收预计1400亿,利润190亿。5年来营收增长了40%,而净利润增长了237.5%。
   
    ZTE就按着这个来吧,当然利润率可能无法像格力一样那么高了,未来6个季度内,000063的营收,特别是国际市场营收若能持续取得大的增长、净利润率逐渐提升,则这一轮牛市,它的高点预计能够突破并站稳前几轮牛市的高点连线,增速换挡,逐渐成为伟大的企业。

    华为成为伟大的企业,跟你有什么关系吗?除了消费他的产品增加其营收之外,跟你其实并没有一毛钱的关系。但中兴通讯不一样,你还可以买他的股票,与他一起成长,享受企业成长的果实。

      结论:中兴通讯具备了成为伟大企业的因素和机遇,正在欧美及大洋洲地区取得突破,走在正确的道路上,已经呈现出长期持有的价值(中兴通讯股价已处相对高位,本文不作为买入建议,仅作为基本面的分析,看官切勿据此操作)。

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lijichuan139  恩恩  发表于 2017-9-21 11:47

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发表于 2017-9-14 22:57:07 |显示全部楼层
今年还没过完,年报都还早就开始吹了?

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曾小人  迟吹早吹不是一样吹?早吹又何妨?  详情 回复 发表于 2017-9-16 18:28

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注册:2007-4-13
发表于 2017-9-15 02:02:45 |显示全部楼层
楼猪名字有点意思。

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  新兵

注册:2015-3-3
发表于 2017-9-15 11:57:21 |显示全部楼层

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  新兵

注册:2015-3-3
发表于 2017-9-15 11:58:04 |显示全部楼层
ever and nerver

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曾小人  仁者见仁 智者见智  详情 回复 发表于 2017-9-15 16:02

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发表于 2017-9-15 13:06:55 |显示全部楼层

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发表于 2017-9-15 16:02:49 来自手机 |显示全部楼层
whilerediculous 发表于 2017-9-15 11:58
ever and nerver

仁者见仁 智者见智

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注册:2015-10-26224
发表于 2017-9-15 16:34:23 |显示全部楼层
先把吸血鬼子公司清理完,一线员工涨工资涨起来再吹牛逼我就信

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注册:2011-2-2125
发表于 2017-9-15 17:07:42 |显示全部楼层
中兴一直走在中兴的路上,没毛病!!!难道还能走到华为的路上去么?
搞个微信号,荐股群发发也罢了,发到专业论坛上,这点分析就缺少含金量了。

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曾小人  偶尔来个小菜也换换口味也不错呢  详情 回复 发表于 2017-9-16 18:30

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注册:2017-9-14
发表于 2017-9-16 18:28:04 来自手机 |显示全部楼层
dzcool 发表于 2017-9-14 22:57
今年还没过完,年报都还早就开始吹了?

迟吹早吹不是一样吹?早吹又何妨?

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注册:2017-9-14
发表于 2017-9-16 18:30:59 来自手机 |显示全部楼层
latte121 发表于 2017-9-15 17:07
中兴一直走在中兴的路上,没毛病!!!难道还能走到华为的路上去么?
搞个微信号,荐股群发发也罢了,发到 ...

偶尔来个小菜也换换口味也不错呢

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注册:2003-6-271
发表于 2017-9-18 10:29:47 |显示全部楼层
本帖最后由 swzxb 于 2017-9-18 10:30 编辑

不错,楼主说的有点道理,看好未来2-3年000063的股价,不仅仅是中兴的复苏,还是大环境,中国制造,中国崛起的力量

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注册:2005-1-17
发表于 2017-9-18 11:28:11 |显示全部楼层
难。
时间已经不够了。

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注册:2014-3-15206
发表于 2017-9-18 18:14:23 |显示全部楼层
有华为在,中兴只能是渣。

别意淫了,时间久了也伤身,洗洗睡吧。

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注册:2016-6-15518
发表于 2017-9-19 09:14:56 |显示全部楼层
说实话,通信行业只有一家独大的时候,吊丝就等死吧,跳槽都没人要
所以,对于吊丝来说,还是希望多几家竞争

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zgq_hh  不好意思,我就希望华为一家独大。华为的人均雇员费用是26的三倍,我不希望华为越来越好难道还希望26一个loser上位?你26一个屌丝,别出来贻笑大方了  详情 回复 发表于 2017-9-21 07:21

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发表于 2017-9-19 09:43:21 来自手机 |显示全部楼层
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注册:2016-6-15518
发表于 2017-9-19 12:14:53 |显示全部楼层
silverbullet 发表于 2017-9-19 09:43
阿斗不争气,恨得牙痒也没用。

等到只有28一家的时候,你也得饿死,
到时还需要水军吗?所以你也没啥好得意的

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tempttt  原来26企业文化部的眼中,除了26就是28了,难怪像狗一样咬着28的。 你们有点出息,好不好。企业文化部,一群废物和狗  详情 回复 发表于 2017-9-19 13:01

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发表于 2017-9-19 12:18:40 来自手机 |显示全部楼层
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注册:2016-2-235
发表于 2017-9-19 13:01:10 来自手机 |显示全部楼层
banzhuanjia 发表于 2017-9-19 12:14
等到只有28一家的时候,你也得饿死,
到时还需要水军吗?所以你也没啥好得意的

原来26企业文化部的眼中,除了26就是28了,难怪像狗一样咬着28的。
你们有点出息,好不好。企业文化部,一群废物和狗

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发表于 2017-9-19 13:50:23 |显示全部楼层
tempttt 发表于 2017-9-19 13:01
原来26企业文化部的眼中,除了26就是28了,难怪像狗一样咬着28的。
你们有点出息,好不好。企业文化部, ...

素质真TMD的差,就知道骂人,28找的一帮狗来做海军的吗,
sorry,侮辱狗了

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ewsd  还真是企业文化部的呀,这个部门有不少员工真的如狗。  详情 回复 发表于 2017-9-19 17:19
tempttt  你们都自愿做狗,还把自己当人?  详情 回复 发表于 2017-9-19 16:39

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