通信人家园

标题: 正在中兴的中兴通讯 [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2017-9-14 18:21

作者: 曾小人 标题: 正在中兴的中兴通讯

本帖最后由曾小人于 2017-9-15 07:31 编辑

正在中兴的中兴通讯

  经过一段时间的观察，笔者认为中兴通讯已经具备了成为伟大企业的因素和机遇：

首先，解决了接班人的问题；

  一家企业要成为伟大的企业：领导人，行业，时机三者缺一不可。行业不用质疑，万亿美元市场;时机也不用质疑：制裁解除，竞争对手诺基亚阿郎、爱立信日薄西山，产品线单一难于满足4.5G/5G时代运营商的需求，正日益丢失地盘，运营商标杆att干脆自己上搞设备了，因为欧洲设备商已经靠不住了，中国设备商又不让用。那么对于中兴通讯来说，领导人就是最关键的了：只有伟大的企业家必才能成就伟大的企业。
  中兴通讯已经顺利解决了接班人的问题，2017年3月，殷一民先生出任第七届董事长，赵先明继续担任执行董事、总裁。董事长负责战略布局，总裁负责业务落地，“此次变化完善了公司完善公司治理，实现董事长与总裁角色区分，有利于公司当期及未来发展”，而综合个人能力和职业经历，殷一民堪称中兴高管体系内，最具战略视野与产业格局的高管。
　　（1）殷一民是中兴老将，早在1991年就加入中兴，担任中兴通讯执行董事已达20年，对中兴的人事、业务、文化、流程、资源乃至积弊都有足够了解。
　　（2）在此之前，从芯片、通信设备到终端，从产品研发到市场营销，中兴最核心的各个业务体系，殷一民都有过管理经验，更于2004——2010年间担纲中兴通讯股份有限公司总裁，因此上能做顶层设计，下能接业务地气，能在细务与全局，守成与变革之间做好平衡。
   （3）2010年，从中兴主业管理中淡出的殷一民，发起创立了深圳市中兴创业投资基金管理有限公司。这段投资经历，让他可以站在中兴主业之外，以更独立的、更资本的视野，来观察整个行业的变化趋势，对TMT行业有更准确深刻的理解。两人之中，殷一民的战略视野无庸质疑，而与技术出身的赵先明也曾被侯为贵给予“勤奋、细致”的评价，两人的能力互补，有望带领中兴再次实现快速发展，令中兴走向“中兴”。

  其次，解除了美国制裁的威胁，合规性进一步提升，不详述。

  再次，回归主业，聚焦战略初见成效。

  砍掉了不盈利的政企业务，在2012年巨亏断臂求生卖掉中兴力维等子公司之后，2016年以来继续坚决清理了一系列的子公司，包括手机子品牌努比亚也不再并表，公司有望轻装上阵。聚焦运营商与终端两大业务，尤其聚焦5G和承载，打造5G领导的形象。2017年H1营收利润双增长，股价增长，市值突破千亿，成效初步显现。轻装上阵的中兴未来几年的净利润率有望持续得到提升。

第四，高压清腐。

a事件以来，zte持续高压清理腐败，内部人士透露，几乎每周都可以看到有违规人员被惩罚、开除；近期HXM事件也迅速得到了解决。最高层价值观在管理干部和员工中的传递和树立，将是中兴成为百年老店强有力的保证。

第五，完善激励机制。

股权激励等激励机制的健全有利于保证上下一心提速发展。中兴通讯的薪酬低是一个公开的秘密，（也才导致了轰轰烈烈的HXM理财事件，员工整天都在想破脑袋如何提高工资外收入，还有心思工作吗？能不腐败吗？题外话），在5G到来之际对骨干进行股权激励，效果是显而易见的，若是能够将普通员工的收入进一步提高到富有竞争力，或者进行全员持股，那么中兴通讯未来不可估量。

   第六，国际市场是中兴通信走向“中兴”的主要战场，未来1-3年是“中兴”的关键时期，也是最后一次“起飞”的时机。

中兴通讯一直被诟病的是当年3g国际市场开拓稍显保守，产品质量也跟不上，无法打开一流运营商的大门，错过了起飞的最好时机（但后来2011-2012的国际市场激进扩张策略则被打脸2012年巨亏28亿），以至于与华为的差距越拉越大，直到2016年，整个4G LTE时代中兴通讯国际收入占比都是持续下降的。在2015-2016年诺西与阿郎兼并本来是个很好的机会，却出了个美国制裁事件，中兴再次错过，诺西阿郎爱立信丢失的市场份额中兴依然一口都没有吃到，几乎全被华为吞了。现在，机会再次来临，专注无线的爱立信面临4G5G的换代寒冬，营收利润双降，5G承载和传输先行，仅仅有无线产品的爱立信在5G来临之前越来越不被主流运营商看好。那么，面临国际市场的最后一次扩张的大机遇，中兴通讯是否作好了准备呢？中兴通讯董事长殷一民日前在公司2016年度股东大会上的发言“中兴通讯未来会坚定不移地强化在5G和承载等关键技术的投入，在重要市场及客户上强化投入，从而在未来的竞争中进一步提升全球地位。”或许能给我们一些期待。在未来的3个季度中，如果在国际市场，特别是主流国家主流运营商市场不能得到大的突破，中兴通讯将失去最后一次起飞的机会，等诺基亚、爱立信回过神、缓过劲来，就一切又都是浮云了。可喜的是2017年中报，中兴通讯在欧美大洋洲的营收较2016年中期增长25%，远高于国内营收的16%、亚洲其他地区12%的增速，正在成为中兴通讯增长的核心。

   在A股上市公司中，唯有可比性的是格力集团，体量均在千亿左右，都是制造业，在国内处于寡头垄断的地位，其掌门人的董小姐，也是创始人一路栽培，在总裁的位置作出斐然的业绩，然后升任董事长。
那么看看格力的表现：董小姐2012年5月任董事长，期间经历了2014-2015年牛市，股价涨了7倍。2012年营收1001亿，利润80.26亿；2014年营收1400亿，利润143亿；2016年营收1101亿，利润155亿；2017年营收预计1400亿，利润190亿。5年来营收增长了40%，而净利润增长了237.5%。

ZTE就按着这个来吧，当然利润率可能无法像格力一样那么高了，未来6个季度内，000063的营收，特别是国际市场营收若能持续取得大的增长、净利润率逐渐提升，则这一轮牛市，它的高点预计能够突破并站稳前几轮牛市的高点连线，增速换挡，逐渐成为伟大的企业。

华为成为伟大的企业，跟你有什么关系吗？除了消费他的产品增加其营收之外，跟你其实并没有一毛钱的关系。但中兴通讯不一样，你还可以买他的股票，与他一起成长，享受企业成长的果实。

   结论：中兴通讯具备了成为伟大企业的因素和机遇，正在欧美及大洋洲地区取得突破，走在正确的道路上，已经呈现出长期持有的价值（中兴通讯股价已处相对高位，本文不作为买入建议，仅作为基本面的分析，看官切勿据此操作）。

时间: 2017-9-14 22:57

作者: dzcool

今年还没过完，年报都还早就开始吹了？

时间: 2017-9-15 02:02

作者: mpc8240

楼猪名字有点意思。

时间: 2017-9-15 11:57

作者: whilerediculous

时间: 2017-9-15 11:58

作者: whilerediculous

ever and nerver

时间: 2017-9-15 13:06

作者: lijichuan139

时间: 2017-9-15 16:02

作者: 曾小人

whilerediculous 发表于 2017-9-15 11:58
ever and nerver

仁者见仁智者见智

时间: 2017-9-15 16:34

作者: saintinlove85

先把吸血鬼子公司清理完，一线员工涨工资涨起来再吹牛逼我就信

时间: 2017-9-15 17:07

作者: latte121

中兴一直走在中兴的路上，没毛病！！！难道还能走到华为的路上去么？
搞个微信号，荐股群发发也罢了，发到专业论坛上，这点分析就缺少含金量了。

时间: 2017-9-16 18:28

作者: 曾小人

dzcool 发表于 2017-9-14 22:57
今年还没过完，年报都还早就开始吹了？

迟吹早吹不是一样吹？早吹又何妨？

时间: 2017-9-16 18:30

作者: 曾小人

latte121 发表于 2017-9-15 17:07
中兴一直走在中兴的路上，没毛病！！！难道还能走到华为的路上去么？
搞个微信号，荐股群发发也罢了，发到 ...

偶尔来个小菜也换换口味也不错呢

时间: 2017-9-18 10:29

作者: swzxb

本帖最后由 swzxb 于 2017-9-18 10:30 编辑

不错，楼主说的有点道理，看好未来2-3年000063的股价，不仅仅是中兴的复苏，还是大环境，中国制造，中国崛起的力量

时间: 2017-9-18 11:28

作者: nipper

难。
时间已经不够了。

时间: 2017-9-18 18:14

作者: initialdp114

有华为在，中兴只能是渣。

别意淫了，时间久了也伤身，洗洗睡吧。

时间: 2017-9-19 09:14

作者: banzhuanjia

说实话，通信行业只有一家独大的时候，吊丝就等死吧，跳槽都没人要
所以，对于吊丝来说，还是希望多几家竞争

时间: 2017-9-19 09:43

作者: silverbullet

banzhuanjia 发表于 2017-9-19 09:14
说实话，通信行业只有一家独大的时候，吊丝就等死吧，跳槽都没人要
所以，对于吊丝来说，还是希望多几家竞 ...

阿斗不争气，恨得牙痒也没用。

时间: 2017-9-19 12:14

作者: banzhuanjia

silverbullet 发表于 2017-9-19 09:43
阿斗不争气，恨得牙痒也没用。

等到只有28一家的时候，你也得饿死，
到时还需要水军吗？所以你也没啥好得意的

时间: 2017-9-19 12:18

作者: silverbullet

banzhuanjia 发表于 2017-9-19 12:14
等到只有28一家的时候，你也得饿死，
到时还需要水军吗？所以你也没啥好得意的

你以为28只能跳26等通讯公司？井底之蛙！前些日子被猎头硬拉去面了家金融咨询公司，涨幅才30%，懒得去。

时间: 2017-9-19 13:01

作者: tempttt

banzhuanjia 发表于 2017-9-19 12:14
等到只有28一家的时候，你也得饿死，
到时还需要水军吗？所以你也没啥好得意的

原来26企业文化部的眼中，除了26就是28了，难怪像狗一样咬着28的。
你们有点出息，好不好。企业文化部，一群废物和狗

时间: 2017-9-19 13:50

作者: banzhuanjia

tempttt 发表于 2017-9-19 13:01
原来26企业文化部的眼中，除了26就是28了，难怪像狗一样咬着28的。
你们有点出息，好不好。企业文化部， ...

素质真TMD的差，就知道骂人，28找的一帮狗来做海军的吗，
sorry，侮辱狗了

时间: 2017-9-19 16:16

作者: scnc001

有点党八股的味道。现在说还太早，到真的中兴了再说也不迟，且行且观察吧。。。

时间: 2017-9-19 16:39

作者: tempttt

banzhuanjia 发表于 2017-9-19 13:50
素质真TMD的差，就知道骂人，28找的一帮狗来做海军的吗，
sorry，侮辱狗了

你们都自愿做狗，还把自己当人？

时间: 2017-9-19 17:19

作者: ewsd

banzhuanjia 发表于 2017-9-19 13:50
素质真TMD的差，就知道骂人，28找的一帮狗来做海军的吗，
sorry，侮辱狗了

还真是企业文化部的呀，这个部门有不少员工真的如狗。

时间: 2017-9-19 18:01

作者: tempttt

ewsd 发表于 2017-9-19 17:19
还真是企业文化部的呀，这个部门有不少员工真的如狗。

发起捉月文化大讨论大学邓稼先的时候，企业文化部做的是什么事？狗，不过如此

时间: 2017-9-21 07:21

作者: zgq_hh

banzhuanjia 发表于 2017-9-19 09:14
说实话，通信行业只有一家独大的时候，吊丝就等死吧，跳槽都没人要
所以，对于吊丝来说，还是希望多几家竞 ...

不好意思，我就希望华为一家独大。华为的人均雇员费用是26的三倍，我不希望华为越来越好难道还希望26一个loser上位？你26一个屌丝，别出来贻笑大方了

时间: 2017-9-22 16:04

作者: wangweihit

希望能够良好的发展下去

时间: 2017-9-26 17:28

作者: 曾小人

日前，中国移动公布了2017年31省蜂窝物联网无线主设备集中采购结果，其中，中标企业为华为、中兴、爱立信、诺基亚四家。不过，华为、中兴成为了此次集采的大赢家，整体份额超过80%，爱立信的份额排在第三，诺基亚排在第四。

点评：爱立信，诺基亚在二分之一，十分之一的价格合起来也只拿到20%的份额，东升西降，格局反转，华为50%天花板了，继续坚定看好中兴前景

时间: 2017-9-29 11:19

作者: 曾小人

今天创出历史新高了，继续加油！

时间: 2017-9-29 11:23

作者: 曾小人

系列之二《巴菲特的困境反转投资与中兴通讯》揭示中国巴菲特11亿反转投资中兴通讯的奥秘。
系列之三《中兴通讯估值预测》揭示中兴股价走势的秘密

欢迎搜索微信公众号查看：只炒高送转

时间: 2017-10-18 10:44

作者: lqziii

5G承载和传输先行,那烽火是不是机会更大？还有和大唐合并的题材，还有亨通光电

时间: 2017-10-20 20:35

作者: 曾小人

中兴通讯公布 2017 年三季报业绩快报，集团实现营收 765.79 亿元，较上年同期增长 7.01%；归属于上市公司普通股股东的净利润为 39.04 亿元，较上年同期增长 36.58%，预计全年 43-48 亿利润。--点评：三季度及2017年全年盈利中规中矩，但不及我自己本人的预期。但短期的股价调整正好降低成本。基本面持续向好，不改变估值中长期持续向好的趋势。

时间: 2017-10-20 20:36

作者: 曾小人

lqziii 发表于 2017-10-18 10:44
5G承载和传输先行,那烽火是不是机会更大？还有和大唐合并的题材，还有亨通光电

是这个理，但与全球市场相比，就逊色许多了

时间: 2017-11-17 16:32

作者: 曾小人

38.18元

时间: 2017-11-17 16:43

作者: 曾小人

38.18元

时间: 2017-11-20 14:24

作者: bbgunner918

其实中兴牌不差，就是不会打，再一个就是土，上不了大场子，最后一个就是歪嘴和尚多，念不了正经

通信人家园 (https://www.txrjy.com/)