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标题: 光纤“五巨头”的上半年：需求重回上升通道，海外市场成为亮点 [查看完整版帖子] [打印本页]

时间: 2022-9-7 08:26

作者: 无聊小北 标题: 光纤“五巨头”的上半年：需求重回上升通道，海外市场成为亮点

日前，长飞、亨通、烽火、中天四家光纤上市公司公示2022年半年度业绩，未上市的富通也在上海清算所发布了自己的半年度业绩。至此，光纤“五巨头”上半年的成绩全部出炉。

整体上看，无论是营收还是净利润基本处于增长态势。从各家的财报看，主要是得益于国内光纤光缆行业供需改善，价格压力缓解；同时海外需求大幅增长，很早就在海外耕耘的“五巨头”迎来收获期。

值得一提的是，上半年“五巨头”的研发投入大幅增长，一方面是持续打破边界向更多行业延伸需要更多的研发资源；另一方面，创新是一个企业持续保持竞争力的基石底座。

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需求重回上升通道

2021年下半年以来，尤其是2021年10月以来，中国移动、中国电信等运营商对普通光缆产品等集采招标呈现量价齐升的趋势，采购规模和价格均较上年实现较大幅度上升。一直到2022年上半年，中国联通和中国广电也进行了相关光缆产品的集采。

长飞在报告中指出，截至2022年6月，中国移动、中国电信及中国联通均已完成针对普通光缆产品的集中采购。根据行业独立调研机构英国商品研究所（CRU）发布的报告，其宣布的采购总量相比前次集中采购提升约 17%，反映了行业下行周期结束后，国内需求的企稳回升。

除了普通光缆的需求，随着国家“东数西算”工程的正式启动，跨区域的数据传输将更为频繁，将带动传输网设备、光纤光缆、光模块等通信网络相关需求发展。同时，早期建设的通信骨干网中的光纤光缆亦有望进入更换升级周期。

运营商专家指出，骨干网层面全面引入G.654E光纤光缆，为未来超高速波分系统建设奠定基础。G.654.E较G.652D光纤性能提升约20%，考虑综合成缆成本，宜在一干以及环长较长的二干段落推广使用。

今年上半年，三大运营商陆续启动干线光缆的升级工程，并进行了G.654.E光缆的集采，对于很早就进行技术和产品布局的“五巨头”而言，无疑是中标常客，打开新的增长空间。

可以预期，下半年中国移动和中国电信将启动新一轮的普缆集采，同时骨干网的升级还将继续，5G、千兆光宽的持续推进，FTTR全新场景的新需求，国内的光纤光缆行业正逐步回归上升通道。

海外市场增长迅猛

上半年业绩的增长，除了国内市场回归上升通道的因素外，还有海外市场的助力。新冠疫情的大流行，数字经济成为经济发展的新动能，让各国都开始重视数字基础设施的建设。

以光纤带宽为例，据CRU数据统计，海外市场FTTx仅有不到50%。在疫情影响下，全球对FTTx的相关需求显著提升，其中美国和欧洲地区最为典型。在欧洲地区，政府、监管机构和运营商加大投资，相继制定FTTH发展目标。

CRU进一步指出，2022 年上半年全球光缆需求增长约8.1%，达到2.60亿芯公里。随着发达国家5G网络的加速部署及发展中国家光纤入户、4G网络的建设需求，海外市场有望保持可持续增长趋势。

长飞指出，国际化是公司重要的战略之一。2022年上半年，长飞实现海外业务收入约人民币21.86亿元，相比2021年上半年的人民币14.28亿元增长约53.12%，占公司总收入的比例为34.20%，实现了超越行业市场平均增速的增长水平。

亨通、烽火、中天虽然没有在财报中详细披露上半年海外市场的具体收入，但也都点明了，2022上半年海外订单实现较大幅度增长，海外需求的增长是推动公司业绩增长的重要因素之一。

当然，“五巨头”的出海并不仅仅停留在对外出口。面对高企的运费水平、紧张的国际运力、以及无处不在的贸易保护，他们也在持续完善海外本地化产能布局。例如，上半年长飞印度尼西亚光缆厂完成产能扩充，收购的长飞宝利龙光缆产线的建设按进度进行；亨通收购j-fiber GmbH 公司100%股权；烽火的产品、方案和服务覆盖100多个国家和地区……

创新是永恒的主题

提到研发投入的大幅增长，可能会有人有疑问，光纤光缆经过几十年的发展，相关技术、工艺已经相当成熟，后续不需要太多的投入。这其实是一种误解，相反这是在变幻莫测的市场环境下，企业“生死”的关键。

长飞在财报中指出，虽然行业价格水平改善，但若干预制棒、光纤及光缆的原材料成本大幅攀升，考验厂商的成本控制能力。公司通过“一种制备光纤预制棒的装置及方法”的发明专利，实现生产效率的提升和成本的控制，提升了公司上半年毛利水平。这都是通过创新带来的成果。

与此同时，在过去几年市场下行的时间里，以长飞、亨通、中天为代表的厂商，在夯实光纤光缆第一阵营的基础之上，逐步向光通信的其他产业链延伸，加速多元化布局的脚步。例如在光模块与光器件、数据中心等领域不断突破。

以光模块和光器件行业为例，仅就国内市场而言就聚集了上百家的供应商，持续研发投入是作为后来者突围的关键手段之一。此外，资本合作也相当重要，亨通早在多年前就与洛克利达成合作，在高速光模块方面已经具备量产能力；长飞也在上半年完成对博创科技的收购。

更为重要的是，科技创新需要有成果，需要有转化。以烽火通信为例，作为国内老牌的光通信全产业链解决方案提供商，烽火坚持市场导向与技术创新“双轮驱动”，建立完善技术委员会、产品委员会运作机制，明确整体战略方向及投入策略，夯实研发基础能力，提升产品交付效率和竞争力。

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时间: 2022-9-7 10:14

作者: 为别人打工的人

这报表是母公司的报表吧，不是光纤业务吧

时间: 2022-9-7 14:21

作者: 无线宽带之简见

时间: 2022-9-7 15:54

作者: robust911

最好有一张光纤光缆业务的总结图。这些公司都是多业务发展，特别是富通，看起来营收最高，实际上线缆业务已经拖后腿了

时间: 2022-9-7 19:58

作者: Ebates

长飞和烽火的规模有点小，怎么不合并呢

时间: 2022-9-8 23:15

作者: woony515

为别人打工的人发表于 2022-9-7 10:14
这报表是母公司的报表吧，不是光纤业务吧

没错，这是母公司所有业务收入合并的报表，光缆占其中一部分。各公司都是多业务发展，齐头并进

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