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标题: 中国电信被“错杀”，短视的资本还认识不到天翼云的价值！  [查看完整版帖子] [打印本页]
时间:  2021-8-26 19:30
作者: 苏阿阿     标题: 中国电信被“错杀”，短视的资本还认识不到天翼云的价值！

涨停、跌停、再跌停、暴跌、暴跌……回A上市以来，“巨无霸”中国电信股价走势上演了“惊天”反转戏码——
上市首日，中国电信开盘后跳水，一度逼近发行价，随后可能是游资投机，股价直线拉升至涨停，单日涨幅近34.88%；23日，全体跌停，封单超千万手；24日，全日跌停，封单数百万手；25日，在电信出面“救市”，稳定了下局势，当日收跌-2.42%；26日，再度中幅收跌，收盘价4.71元/股，总市值4301.57亿元。
轮番下跌后，中国电信市值相比上市首日最高值已经蒸发1653亿元！蒸发了一个中国联通还要多，毕竟中国联通市值只有1286.99亿元！
而这几天不幸登上“贼船”的投资者炸锅了，“这是什么情况，也太坑了吧，1000万手封单跌停板，大开眼界。”
甚至，“电信诈骗”这个老梗有了全新的解释——

为什么业绩还不错的“超级大白马”中国电信连续暴跌呢？我的观点是，中国电信被“错杀”了，而主要原因是人们还没有重新认识中国电信“云改数转”后的新身份，更直接点，人们还意识不到天翼云的价值！
-01-
诚然，我认同中国电信主业所处的传统通信市场已经饱和，甚至开始下行，近几年三大运营商在这片市场上活得很挣扎，就这一点而言，这个市场确实没有多少成长性，而没有成长性，就意味着没有想象空间，而资本市场最看重的就是“想象空间”。
从这个角度，中国电信走低确实不足为奇，毕竟中国联通在A股挣扎了多年，股价、市值简直可以说是一塌糊涂。
但是，为什么我说中国电信被错杀呢？因为中国电信不是单纯的传统通信运营商！
去年10月，在天翼智能生态博览会论坛上，中国电信高调宣布未来将把云计算服务打造成为中国电信的主业。对于一家电信运营商来说，这无疑是一次具有历史意义的战略转变。
随后，中国电信修正了自己“主营业务”的描述——
全面实施“云改数转”战略，以5G和云为核心打造云网融合的新型信息基础设施、运营支撑体系、科技创新硬核实力，深化体制机制改革，以创新、融合构建差异化优势，致力于为个人（ToC）、家庭（ToH）和政企（ToB/G）客户提供灵活多样、融合便捷、品质体验、安全可靠的综合智能信息服务。

看到了吗？中国电信未来主营业务只有两块：卖5G、卖云。所以，中国电信在通信运营商之外，还有一个崭新的身份——云服务运营商！
-02-
那作为作为云服务运营商，中国电信天翼云的表现如何呢？
我们先来看看中国电信对于天翼云的发展规划是怎样的——全力拓展天翼云，统一规划布局全国云数据中心，打造基于云网融合的、以云为核心，云、网、边、端、安全面协同的数字化平台，构建IaaS/PaaS/SaaS的全栈服务产品。建立全网统筹、开放共赢的天翼云内外生态体系，启动云托管服务提供商（MSP）发展计划。深化网络能力、安全能力、应用与云能力深度融合，形成央企云、行业云、国家云解决方案。

下面我们分几个层面来评估下天翼云的表现和实力——
1、收入&市场
按中国电信最新发布的2021年H1的财报显示，天翼云半年收入达到140亿元，增幅109.3%，超过2020年全年总收入。
而在市场份额方面，截至今年1季度，天翼云IaaS+PaaS份额排名国内第4（前三是阿里云、腾讯云、华为云）、IaaS市场份额第2（仅落后阿里云），政务云基础设施份额第一。
而放在运营商行业内比较，天翼云在全球运营商公有云IaaS中排名第一，收入规模在国内运营商中排名第一。
从以上收入规模和排名来看，天翼云已经稳居第一阵营，甚至可以跻身前三甲！
2、资源能力
天翼云一直在打造差异化核心优势，当前已经形成“2+4+31+X+O”云和大数据中心布局体系，建设梯次化布局、云边协同、多种技术融合的算力基础设施体系。
中国电信在国内IDC数量最多、分布最广，是中国最大的IDC服务提供商。截至2020年底，IDC机架总数超过42万个，其中80%部署于四个经济发达区域，全国平均机架利用率达到70%。
此外，中国电信除拥有近700个IDC机房外，还拥有3,000个边缘机房作为云边机房，具备边缘云快速部署的先发优势；依托公司6万个机楼和综合接入局所资源，可构建海量边缘节点，部署边缘计算能力，满足用户低时延、数据本地化、安全性、差异化服务等需求。
而且相较第三方数据中心，运营商具备国内跨区域和国际综合高速互联网接入差异化优势，公司互联网骨干带宽全球领先。
3、产品/解决方案能力
天翼云也一直在弥补过去在产品上的短板，基于全栈自研的天翼云IaaS+PaaS+大数据/AI能力，推出天翼公有云IaaS和PaaS全栈产品，以及天翼私有云/专属云/混合云、天翼云桌面/云手机、CDN、“诸葛AI”等多项自研产品和平台能力，形成云、数、智一体化的安全云产品体系。
在云服务能力打造方面，以天翼云打造业界领先的数字化底座，为政企客户提供自主研发的公有云、私有云、专属云和混合云的全栈天翼云服务能力。天翼云已承建16个省级和130多个地市级政务云，打造了1000余个智慧城市项目，成为政务云市场领导者；在大型央企云、医疗云、教育云等行业云市场，逐渐凸显出差异化优势。
4、技术积累
天翼云一直在推进核心技术攻关，自研天翼云IaaS+PaaS+大数据/AI等50余项核心技术，大量核心关键技术已经实现成果转化，形成了天翼云优势的产品与服务能力，并已实现规模商用。
5、营销实力
经过多年来行业深耕和市场化培育，天翼云已打造形成了覆盖全国的产业数字化支撑服务组织体系，共拥有3.6万名遍布全国、具备产业数字化销售和服务能力的专家队伍，其中包括1.6万名从事售中支撑和实施交付的技术型专家，能充分理解客户的定制化需求，属地化服务优势显著。

-03-
就这样一个天翼云，具有云网融合独特优势的云运营商，价值多少钱？
我们可以拿阿里云来做个对比——
不久前，阿里云发布了2021财年第三季度（截至2020年12月31日）财报，该季度阿里云营收达161亿元，调整后EBITA盈利2400万元。
财报发布后，高盛直接上调了阿里云估值，达到了1238亿美元，相当于人民币8020亿元。
对比算一下：阿里云单季度营收161亿元，估值8020亿元；那天翼云单季度营收大概70亿元，那估值能到多少钱呢？3487亿元！
当然，天翼云作为行业龙头，估值肯定会有溢价，但天翼云也有自身独特的优势，比如上文提到的云网融合优势、市场渠道优势、资源布局优势，一增一减，保守估计天翼云的估值至少在2000亿元左右！
截至今天收盘，中国电信市值4302亿元，而其中光天翼云就价值2000亿元，剩下偌大的中国电信只值2302亿元？！要知道，中国电信光资产规模就超过了7000亿元！哪怕是打折卖了也不止2302亿元啊！

-04-
对于投资者来说，且不论天翼云和其他布局，中国电信已经宣布将大比例的派发股息，真金白银的派发也彰显了电信的盈利能力。对比互联网公司，就凭一个概念就获得天价市值，但既无利润也无实体资产，更在遭受监管的不确定性压力，中国电信这样的实打实的数字科技企业简直不可多得。


时间:  2021-8-26 20:49
作者: happycomputer

可怜股价
时间:  2021-8-26 21:48
作者: 没事来看看

哪能这么计算，照这个估值方法，工商银行股价是多少
时间:  2021-8-26 21:52
作者: tianxianpei1995

楼主快全仓梭哈，别放过这个千载难逢的机会
时间:  2021-8-26 22:36
作者: scnc001

联通资产也不止1200亿啊
时间:  2021-8-27 08:13
作者: 荆楚阳光

时间:  2021-8-27 08:25
作者: wjyfdc

中国的任何一只股票，和价值没有关系，
只有庄家进驻，媒体炒作，股盘大小，等有关系， 因为中国的任何股票，股东收益，只和持股资金的活期利息收入差不多。
注定了股票属性，只能是炒作，而不是获取持股收益
时间:  2021-8-27 08:28
作者: 133单卡用户

电信的云比互联网的云要好一些，毕竟互联网是二级代理，只是别吹的太厉害，这个股价动荡，纯属机构在赚快钱割韭菜
时间:  2021-8-27 08:37
作者: 星七

A股就是无脑捧，无脑杀
时间:  2021-8-27 09:08
作者: liuyinljsjbb

电信募集金额太大，把血抽干了，热钱第一天就跑了。也不知道移动上市会怎么样？
时间:  2021-8-27 12:08
作者: 只是

赶紧并入联通吧，换股合并
时间:  2021-8-27 14:36
作者: j7889

tianxianpei1995 发表于 2021-8-26 21:52
楼主快全仓梭哈，别放过这个千载难逢的机会

楼主加杠杆买
时间:  2021-8-27 14:54
作者: rapemeist

这篇文章何尝不是代表资本的？
时间:  2021-8-27 14:58
作者: dxwxwc

电信就是 晕
时间:  2021-8-27 15:02
作者: piview

说实话，云计算这种苦力活，电信真的干不了。只能是出租空间+管道还有点竞争力。
时间:  2021-8-27 15:07
作者: wqfreebird

美国的AT&T和Verizon已经放弃发展自己的云了，不仅如此，还变成了公有云的客户了。运营商甚至要把自己的核心网搬到公有云上面去。看得我等目瞪口呆。
时间:  2021-8-27 15:17
作者: szlanjack

都是传统行业了，每年就增加那么点，A股发行价还比港股高一倍，不知道那些询价机构脑壳子是不是进水了。要不是绿鞋机制，估计第一天就得破发，这走势太正常不过了。
时间:  2021-8-27 15:22
作者: glsun

和港股比，还是高不少，有空间
时间:  2021-8-27 15:39
作者: 六韬三略

提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
时间:  2021-8-27 15:44
作者: weekend_wu

tianxianpei1995 发表于 2021-8-26 21:52
楼主快全仓梭哈，别放过这个千载难逢的机会

就是  楼主应该十倍杠杆入场抄底
天翼云业务要起飞  
马上就要财务自由了
想想都激动
时间:  2021-8-27 15:51
作者: caoziliang2008

运营商就是上市圈钱建5G给28这种输血的啊，他说了股价不能跌么？当然了，代价就是各位接盘的韭菜
时间:  2021-8-27 17:53
作者: whq19811203

估计发明云计算这个词的科学家看到这么多骗子打着云计算的旗号买虚拟主机存储，也只能呵呵吧
时间:  2021-8-27 18:22
作者: it1010

本帖最后由 it1010 于 2021-8-28 10:16 编辑


时间:  2021-8-27 18:22
作者: hyunlai

六韬三略 发表于 2021-8-27 15:39
24号上市的成都雷电微力，就一垃圾加工厂，竟然固件200多。真实复了

垃圾才好炒啊，电信不好炒，瞎搞会被查水表，还是分的清轻重
时间:  2021-8-27 19:06
作者: tianxianpei1995

weekend_wu 发表于 2021-8-27 15:44
就是  楼主应该十倍杠杆入场抄底
天翼云业务要起飞  
马上就要财务自由了

哈哈哈，就是就是，千万不要给主力抄底机会，楼主快快卖房梭哈
时间:  2021-8-27 20:20
作者: zgy5352

错杀? 就是个垃圾,你要是炒股 非得赔死
时间:  2021-8-27 22:23
作者: lxq959

天翼云 带翅膀的云。会飞的云，会飞走的云。
时间:  2021-8-28 09:47
作者: ran2cn

无论怎样好，市场不买帐，股民不买帐呀。
时间:  2021-8-28 10:12
作者: xuqz

weekend_wu 发表于 2021-8-27 15:44
就是  楼主应该十倍杠杆入场抄底
天翼云业务要起飞  
马上就要财务自由了

想多了
时间:  2021-8-28 11:24
作者: lrwpanda

谨防电信诈骗
时间:  2021-8-28 11:50
作者: narutohy

兄弟速转行，去买方做研究员，还TM错杀，这增速连食品饮料都比不过，第一天机构太坏，卖了个好价。
时间:  2021-8-28 14:22
作者: luckyyangboy

发行股票就是为了圈钱，对重资产的公司的实际价值有影响但关系不大。因为股票本来就是溢价后的证券，就是成本1元，发行后翻了多少倍，升的越高，只代表分红越多。
时间:  2021-8-28 16:32
作者: lrwpanda

A股怎么可能让中国电信涨起来
时间:  2021-8-28 21:03
作者: czzkx2019

没有阿里巴巴、淘宝和支付宝，阿里云一文不值。天翼云上边有啥东西？！
一句话，蠢才。
时间:  2021-8-28 21:14
作者: luyimin

兔死狐悲
时间:  2021-8-29 07:39
作者: cnqq9999

政府和国企天津要求推出三方云，要是都这么干，天翼云有啥价值
时间:  2021-8-29 12:48
作者: ih_o

看到有人来洗中国电信，就知道下跌还未到预期位置。
时间:  2021-8-29 14:49
作者: lovebugzhang

133单卡用户 发表于 2021-8-27 08:28
电信的云比互联网的云要好一些，毕竟互联网是二级代理，只是别吹的太厉害，这个股价动荡，纯属机构在赚快钱 ...

开玩笑，真当互联网大厂技术能力与维护能力是空气啊，提醒一下不要把维护能力跟管机房和拉网线完全对等哦
时间:  2021-8-30 03:33
作者: 大脸喵喵

133单卡用户 发表于 2021-08-27 08:28:24 电信的云比互联网的云要好一些，毕竟互联网是二级代理，只是别吹的太厉害，这个股价动荡，纯属机构在赚快钱...

天翼云就是翻版华为云
时间:  2021-8-30 08:13
作者: power_lau

云很有价值，但不是每一个云都有价值。
就像短视频很火，不代表南山必胜客有钱有资源还有微信引流加持的短视频也会火起来一个道理！！！
时间:  2021-8-30 10:36
作者: 穿裤衩的狗

说那么多，楼主自己买了多少电信股票？
时间:  2021-8-30 11:33
作者: george_deng

时间:  2021-8-30 12:52
作者: ghpass

楼主买多少？
时间:  2021-8-30 16:26
作者: 白天犯困

电信的估值应该和联通差不多吧



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